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私募基金產品備案新規發布

來源:沈陽市政府采購中心 發布時間:2019-12-25 16:31
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????私募基金產品備案新規發布


12月23日,中國證券投資基金業協會(簡稱“基金業協會”)正式發布了《私募投資基金備案須知(2019版)》(簡稱“私募基金產品備案新規”或“新規”),對私募基金外延邊界、托管要求、管理人職責、備案前臨時投資、過渡期安排等均做出了詳細要求。從強化行業規范的角度來看,一些“偽私募”、不合規私募將面臨出清。


監管層持續關注私募規范化
按照基金業協會安排,私募基金產品備案新規設置4個月過渡期,從2020年4月1日起,不再辦理不符合新規要求的新增和在審備案申請。已完成備案的私募投資基金從事該須知第(二)條中不符合“基金”本質活動的,該私募投資基金在2020年9月1日之后不得新增募集規模、不得新增投資,到期后應進行清算,原則上不得展期。

與2018年版的備案須知相比,備案新規目的在于解決遺留問題——如部分私募基金采用剛性回購、差額不足等形式變相從事“偽私募”活動;利用協會備案為私募基金的合規性背書,先背后募、備少募多的現象;通過關聯交易進行利益輸送等。對于私募投資基金的備案范疇進行了明確,私募投資基金不應是借(存)貸活動。

陜西一位資深私募人士介紹,近期監管層對私募基金規范化的關注持續提高。先是在國務院金融委第十次會議上,首次提及引導私募基金行業規范健康發展;隨后新近發布的《市場準入負面清單(2019年版)》首次納入私募基金。私募基金備案新規,可以說是落實私募基金負面清單的進一步舉措,從托管要求、投資范圍和管理人職責等方面作出具體要求,其實是協會與監管部門達成共識之后,明確告訴市場什么才是真正意義的私募基金。

“偽私募”存在四種特征
記者了解到,自2014年私募基金被納入證監會監管以來,行業總體規范運作水平得到提升。據基金業協會公布的最新月報顯示,截至2019年11月底,存續登記私募基金管理人達24494家,存續備案私募基金81299只,管理基金規模13.74萬億元。

成績不能掩蓋私募違法違規問題。長期以來,打著“基金管理”、“財富管理”、“資產管理”等旗號進行工商注冊,利用投資者對“登記備案”屬性的誤解,不當增信,進行違法違規募集行為的類私募或“偽私募”時有出現,對投資者造成誤導和經濟損失。

那么“偽私募”都存在哪些特征呢?記者注意到,證監會在今年三季度曾進行梳理:

一是公開募集。通過公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、短信、微信、博客、電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介。沒有投資者適當性管理制度,向非合格投資者募集資金。

二是保本保息。虛構或夸大投資項目,以投資標的大股東個人擔保、投資標的關聯機構擔保等方式,承諾給予投資者保本、承諾給予投資者固定收益、承諾定期付息等。

三是名基實貸。沒有主動的風險管理,約定由基金管理人關聯方、投資標的大股東或關聯方溢價回購,從而達到變相從事放貸業務的目的。

四是未到協會備案。以私募基金名義宣傳、募集,但并未到基金業協會辦理產品備案手續。

疑似失聯私募已超1000家
11月下旬以來,至善基金、華領資產兩家上海私募爆雷,涉及資產達56億元,投資者預計近四千人。兩起事件再度將私募行業的投資亂象曝光于鎂光燈之下。據基金業協會12月20日最新公示顯示,截至12月13日已將1035家機構列入了疑似失聯私募機構公告名單,并在協會官方網站中予以列示。上述1035家機構中,418家機構已被注銷登記;14家機構已自行申請注銷登記。此外,核查中還發現了28家疑似失聯機構。

記者梳理發現,在目前基金業協會的公示中,登記一年以上管理規模為零的私募共有2869家,其中不少都淪為了“僵尸私募”。據記者不完全統計,今年已有多只號稱投向地產類資產、基建和影視項目的私募基金發生逾期違約、自融、偽造公文等違規問題。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示,隨著資管新規打破剛兌、去杠桿以及對私募監管的凈化,不少明股實債的投資方式難以為繼。之所以私募行業問題集中,與當前行業小、多、散的發展現狀有關。他認為,從根本上治理私募亂象,僅靠定期的行業檢查有一定效果,但要從根本上解決頑疾,法規建設、投資者教育、行業從信規范等缺一不可。


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