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一文說透:如何分析企業業務?

來源:沈陽市政府采購中心 發布時間:2020-02-01 14:51
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????一文說透:如何分析企業業務?

有位朋友在互聯網公司上班,于是我就問他他們公司是做什么的。

這廝是這樣回復的:我們公司整合全球優質版權內容資源,基于大數據、人工智能技術,通過互聯網版權交易平臺提供億級的高質量、專業性的圖片、視頻及音樂素材,為內容生態中的生產者與使用者提供全方位的版權交易和增值服務…………

好高大上的樣子,但我聽完后還是不知道他們公司是做什么的。在得知他們公司叫視覺中國之后,我去查了下該公司的主營業務構成,大致了解了,就是提供圖片及相關服務的。

一文說透:如何分析企業業務?

 

從這位朋友身上我學會了一個詞,叫包裝;也可以稱之為套路,或者說是文案或是PPT。鑒于被套路的人不在少數,所以我們今天就來解套,告訴大家如何了解企業的業務。

企業的業務分析一共涉及三個方面:

首先,我們要確定企業是做什么的:

其次,我們要比較企業的業務排在第幾名;

另外,我們需要了解企業的業務發展前景,所在的行業怎么樣。

一文說透:如何分析企業業務?

 

一、企業的業務識別

 

最可靠的業務識別工具是企業的年報。年報的獲取路徑包括巨潮網和各大財經類網站,如東方財富網、和訊股票和同花順等。

在年報下載之后,可以選擇使用“極速閱讀器”進行查看。極速閱讀器的右上角有個搜索框,在該空格欄中輸入“經營情況討論與分析/董事會報告”,就可以查找到公司主營業務構成的內容。

一文說透:如何分析企業業務?

 

 

證監會對企業的業務分類有明確的分類依據。

1、當某類業務占營業收入的比重大于或等于50%的時候,就將企業劃入該業務所對應的類別;

2、當公司沒有收入比重大于50%的業務時,如果有一項業務A占收入的比重,比其他任何一項業務B\C\D占收入的比重都高出30%,則將公司劃入業務A所對應的類別;

3、否則,則將其劃入綜合類。

一文說透:如何分析企業業務?

 

 

說到企業分類,除了證監會,申萬、東方財富、wind對企業所處的行業都有其分類標準。證監會的行業分類是最籠統的。就拿海天味業來說,它屬于制造業,但可以細分為食品制造業——調味品制造業。

要想查看企業的行業分類結果,東方財富網上可以說是介紹的很詳細了。

下圖是海天味業的行業分類。

一文說透:如何分析企業業務?

 

 

如果你想對企業的業務了解更多的話,可以查看企業的招股說明書。在“業務和技術”這一章節中,我們可以了解到企業所處行業的基本情況、企業在行業中的競爭地位以及企業主營業務的具體情況。

一文說透:如何分析企業業務?

 

 

二、企業的業務排名

如何來對企業進行宏觀比較大家都比較熟悉了,主要包括總資產、營業收入、凈利潤和總市值四個方面的比較。同花順網站上有現成的數據查詢。

打開網站鏈接:http://stockpage.10jqka.com.cn/,找到同花順個股—行業分析—行業地位就可以了。

以云南白藥為例。

一文說透:如何分析企業業務?

 

 

三、企業業務前景分析

企業未來發展如何,很大程度上取決于它所在的行業怎么樣。行業發展前景可以從三個角度來分析:行業容量、行業增速和行業屬性。

一文說透:如何分析企業業務?

 

 

1、行業容量分析

行業容量指的是一年內某類產品的市場銷售額,在手機軟件蘿卜投研、券商研報以及招股說明書當中都可以找到行業容量的數據。那么,我們該如何評價行業容量的大小呢?

只要記住常見行業的市場規模就可以了。這樣你就可以有了一個衡量尺度。零售業、房地產業、電影這三大行業容量的數據我們經常見到。房地產行業的規模有11.5萬億。

一文說透:如何分析企業業務?

 

 

2、行業增速分析

如果一個行業的增速≥30%,我們就說這是一個高速增長的行業;

如果一個行業的增速<15%,甚至是個位數,這個行業的增速就一般了;

如果一個行業的增速在15%—30%之間,我們可以認為這是一個中等增速的行業。

選擇那些增速是GDP增速兩倍以上的行業比較保險。我國醫療服務行業的增速為31.18%;消費電子設備行業的增速為36.25。原來寫過一篇關于行業增速的文章,大家可以查看。

3、行業發展前景分析

市盈率反映了市場對企業未來的預期,市盈率的高低在一定程度上反映了市場前景的好壞。

首先,傳統行業和高科技行業的市盈率是不一樣的。服裝制造業、機械制造業與IT、生物科技、量子行業的市盈率落差比較大;

其次,朝陽產業和夕陽產業的發展前景也不一樣。環保行業、新能源行業屬于朝陽產業;紡織、造紙、煤炭開采屬于夕陽產業。

另外,周期性行業和抗周期行業的發展前景也不一樣。證券屬于強周期行業,2018年一片凄凄慘慘戚戚;但是行業好轉的時候,賺的盆滿缽滿的也是他們。相對而言,醫藥、白酒這些股票就比較抗跌,但是當牛市到來的時候它們很難有爆發性增長。

政府限制的行業和政府扶植的行業,發展前景也不一樣。去年光伏產業因為國家補貼政策的變化,過得很慘淡,很多企業甚至出現了虧損。我們有集中力量辦大事的優勢,千萬不要忽視政策對一個行業的推動作用。

一文說透:如何分析企業業務?

 

 

四、總結

本文先介紹了如何識別企業的業務,對企業所處的行業進行分類;然后又介紹了企業之間的整體比較涉及到哪些方面;最后介紹了如何分析企業所處行業的發展前景。這些都是很基礎的知識,但它們可以滿足基本的企業分析。

另外,所謂的堅持,指的就是每天/每周重復去做同樣的事情,就像出家人日復一日的打坐和經行一樣,雖然單調無趣,但堅持下去就有收獲。上面的這些基礎知識不難理解,難的是在不同的企業身上使用為財務分析積累大數據。希望我們都可以堅持下去。


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